2020年的第一個工作日，1月2日上午，江蘇省2020年全省重大產(chǎn)業(yè)項目建設(shè)現(xiàn)場推進(jìn)會南通市分會暨桐昆聚酯一體化項目開工儀式在聚酯一體化項目建設(shè)工地現(xiàn)場舉行。

當(dāng)天江蘇南通市首批156個項目參加全省重大產(chǎn)業(yè)項目集中開工，總投資1031億元，今年計劃投資290億元。桐昆聚酯一體化項目總投資200億元，年產(chǎn)500萬噸PTA及240萬噸新型功能纖維，全部投產(chǎn)后預(yù)計產(chǎn)值可達(dá)350億元，利稅為35億元。項目建成后，將在全球范圍內(nèi)首次實現(xiàn)PTA、聚酯、紡絲連續(xù)生產(chǎn)，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈一體化整合。

桐昆集團(tuán)股份有限公司，是一家以PTA、聚酯和滌綸纖維制造為主業(yè)的大型股份制上市企業(yè)。公司現(xiàn)年生產(chǎn)加工能力居世界滌綸長絲企業(yè)產(chǎn)能和產(chǎn)量之首，2002年起，集團(tuán)連續(xù)名列中國企業(yè)500強，在企業(yè)發(fā)展前進(jìn)過程中，公司還先a后被認(rèn)定為國家大型企業(yè)、國家重點高新技術(shù)企業(yè)，并獲得全國“五一”勞動獎狀、全國文明單位、全國模范勞動關(guān)系和諧企業(yè)等榮譽稱號。

 

桐昆聚酯一體化項目位于如東洋口港經(jīng)濟開發(fā)區(qū)，將采用目前全球行業(yè)中能耗最低、技術(shù)最先進(jìn)、運行最安全、排放治理最好的PTA生產(chǎn)技術(shù)，在全球范圍內(nèi)首次實現(xiàn)PTA、聚酯、紡絲連續(xù)生產(chǎn)，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈一體化的整合，是真正意義上的綠色、低碳、環(huán)保、智能的先進(jìn)工廠。項目建成后，還將充分發(fā)揮洋口港通江達(dá)海連內(nèi)河的優(yōu)勢，輻射帶動周邊產(chǎn)業(yè)發(fā)展，推動形成新材料產(chǎn)業(yè)基地。

 

桐昆聚酯一體化項目開工現(xiàn)場

桐昆集團(tuán)已連續(xù)17年名列中國企業(yè)500強，居世界滌綸長絲企業(yè)產(chǎn)能和產(chǎn)量之首。此次布局洋口港，是桐昆在全國范圍內(nèi)建設(shè)的第二個一體化基地，而得益于如東一流的營商環(huán)境，項目從簽約到開工歷時不到一年，實現(xiàn)了企業(yè)和地方發(fā)展的互利共贏。

【01】

 

大型聚酯企業(yè)開啟聚酯滌綸、PTA項目新一輪投資

在煉化項目陸續(xù)投產(chǎn)的基礎(chǔ)上，去年，以大型聚酯企業(yè)為代表，化纖行業(yè)開始了PTA項目的新一輪投資，同時，一批新的聚酯滌綸項目宣告投產(chǎn)，還有一批新的聚酯滌綸和新材料項目宣告啟動。

去年開始，桐昆集團(tuán)持續(xù)深化發(fā)展，積極擴大戰(zhàn)略布局，多個項目集中開車，且在多地開始新建項目。2月14日，桐昆集團(tuán)股份有限公司宣布，與江蘇如東洋口港經(jīng)濟開發(fā)區(qū)簽訂投資協(xié)議，擬投資160億元，中期規(guī)劃建設(shè)年產(chǎn)2×250萬噸PTA項目、90萬噸FDY、150萬噸POY項目。

8月，桐昆集團(tuán)旗下恒騰4期項目聚酯裝置成功開車；恒超年產(chǎn)50萬噸智能化超仿真纖維項目（預(yù)計將于2020年9月投產(chǎn)）、鍋爐超低排放節(jié)能改造項目，以及佑昌包裝年產(chǎn)1萬噸泡沫板、6萬噸液態(tài)二氧化鈦和4000噸乙二醇銻催化劑搬遷擴建項目也集中開工。

10月12日，桐昆集團(tuán)海鹽高科技新材料產(chǎn)業(yè)基地項目在浙江海鹽簽約。該項目位于海鹽經(jīng)濟開發(fā)區(qū)，將建設(shè)表面活性劑裝置20套、紡織油劑裝置20套，形成年產(chǎn)15萬噸表面活性劑和20萬噸紡絲油劑產(chǎn)能。

10月18日，桐昆集團(tuán)年產(chǎn)120萬噸乙二醇項目合成氣和蒸汽合作簽約儀式在桐昆集團(tuán)總部舉行。該項目位于合肥市廬江縣龍橋工業(yè)園，將形成年產(chǎn)120萬噸合成氣制乙二醇的產(chǎn)能。

12月18日，桐昆北部灣綠色石化一體化產(chǎn)業(yè)基地一期年產(chǎn)60萬噸苯乙烯項目開工儀式在廣西欽州港三墩片區(qū)舉行。該項目總投資510億元，主要建設(shè)年產(chǎn)60萬噸苯乙烯、280萬噸芳烴、500萬噸PTA這3個子項目及相關(guān)配套設(shè)施。

一名業(yè)內(nèi)人士也分析指出：“現(xiàn)階段，聚酯大集團(tuán)都很拼。從聚酯產(chǎn)業(yè)鏈的整體情況看，隨著競爭向產(chǎn)業(yè)鏈一體化縱深層面推進(jìn)，幾家大型聚酯集團(tuán)都在通過各種形式加快‘跑馬圈地’，并不斷向上延伸產(chǎn)業(yè)鏈，增強全產(chǎn)業(yè)鏈綜合競爭力，這種態(tài)勢也將加快整個聚酯行業(yè)再整合。”

民營企業(yè)發(fā)展道路分化為兩大陣營，芳烴–聚酯產(chǎn)業(yè)鏈可能最終走向六大寡頭壟斷的格局。

 

聚氨酯產(chǎn)業(yè)鏈

當(dāng)前，國內(nèi)聚酯行業(yè)形成了以恒力、榮盛、桐昆、恒逸、盛虹、新鳳鳴、三房巷和中國石化等8家企業(yè)（集團(tuán)）為主導(dǎo)，若干中小型企業(yè)為補充的行業(yè)格局。未來2～3年，國內(nèi)聚酯產(chǎn)業(yè)鏈的擴張表現(xiàn)為完善產(chǎn)業(yè)鏈并追求規(guī)模效應(yīng)，從而增強綜合競爭力和抗風(fēng)險能力。

榮盛、恒力和盛虹的重心都轉(zhuǎn)向上游，從PTA–聚酯滌綸跨越至更為重資產(chǎn)大規(guī)模的煉化行業(yè)，因此，未來幾年真正聚焦于聚酯行業(yè)的僅有桐昆、新鳳鳴和恒逸3家。

其中，桐昆和新鳳鳴本身就是行業(yè)的領(lǐng)先者，這2家企業(yè)一直堅守滌綸長絲主業(yè)做精做強，憑借成本優(yōu)勢在過去幾年行業(yè)低谷期也實現(xiàn)了逆勢擴張，逐步拉開了與競爭對手的規(guī)模差距，未來在繼續(xù)擴建聚酯的同時還將向上游延伸實現(xiàn)原料配套。

 

【02】

 

聚酯“大佬”一派忙碌

 

進(jìn)入2020年，國內(nèi)外經(jīng)濟形勢依然復(fù)雜嚴(yán)峻，化纖行業(yè)整體需求走弱，供需矛盾凸顯，市場價格下降，行業(yè)贏利狀況下滑。

無論化纖大行情如何，聚酯“大佬”們2019年都是一派忙碌。為了贏得更大優(yōu)勢，不在未來錯失機會，以龍頭企業(yè)為代表的多個細(xì)分行業(yè)的擴張仍在持續(xù)，大型聚酯企業(yè)此前幾年投資的民營煉化項目陸續(xù)投產(chǎn)，一批聚酯滌綸項目、PTA項目投產(chǎn)。行業(yè)的“頭部效應(yīng)”明顯。

最突出的體現(xiàn)是，由大型化纖企業(yè)投資的幾大民營煉化項目陸續(xù)投產(chǎn)。今年年初以來，恒力煉化、浙江石化、恒逸文萊三大民營煉化項目都在快馬加鞭，做正式投產(chǎn)前最后的“沖刺”。

2019年5月17日，大連長興島產(chǎn)業(yè)園區(qū)里，“恒力2000萬噸/年煉化一體化項目”宣告投產(chǎn)。該項目擁有年產(chǎn)量450萬噸的芳烴聯(lián)合裝置，采用先進(jìn)的AXENS工藝技術(shù)，全球規(guī)模最大，是新世紀(jì)全球石油化工行業(yè)的標(biāo)桿項目。

2019年11月3日，恒逸文萊PMB石油化工項目實現(xiàn)工廠全流程打通和全面投產(chǎn)，順利產(chǎn)出汽油、柴油、航空煤油、PX、苯等產(chǎn)品。

2019年12月30日，榮盛石化發(fā)布公告，4000萬噸/年煉化一體化項目(一期)全面投產(chǎn)。截至目前，項目煉油、芳烴、乙烯及下游化工品裝置等已全面投料試車，打通全流程，已實現(xiàn)穩(wěn)定運行并生產(chǎn)出合格產(chǎn)品。

從產(chǎn)業(yè)發(fā)展的邏輯看，這股民營大型煉化一體化項目建設(shè)的熱潮不同于之前我國煉化產(chǎn)業(yè)項目建設(shè)，其重要區(qū)別在于：一方面，包括恒力股份、榮盛石化和恒逸石化這幾家上市公司都屬于國內(nèi)聚酯化纖行業(yè)巨頭，都是為了加快構(gòu)筑“原油加工—PX—PTA、乙二醇—聚酯”全產(chǎn)業(yè)一體化協(xié)同發(fā)展模式，這是產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求；而另一方面，這幾大項目的建設(shè)起點高、裝置總體規(guī)模與單體規(guī)模大、上下游產(chǎn)能協(xié)同性強，具備了在全球煉化、石化、聚酯產(chǎn)業(yè)鏈領(lǐng)域深度參與國際化競爭的產(chǎn)能優(yōu)勢和市場基礎(chǔ)，這是市場產(chǎn)能的稟賦。

光大證券曾在一篇關(guān)于民營煉化巨頭崛起的行業(yè)研究報告中指出，“中國大陸企業(yè)有兩大優(yōu)勢：一是全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，PX有80%的下游在大陸本土；二是后發(fā)的規(guī)模優(yōu)勢和技術(shù)優(yōu)勢。這兩大優(yōu)勢使得這類民營企業(yè)在煉油芳烴路線上，在未來10年內(nèi)處于全球綜合成本最低的位置”。

目前，我國聚酯化纖產(chǎn)業(yè)鏈中下游的聚酯和PTA業(yè)務(wù)都在全球占據(jù)著絕對主導(dǎo)地位，產(chǎn)能產(chǎn)量規(guī)模都占到世界總量的60%-80%以上，而最上游的芳烴環(huán)節(jié)一直受制于人，國內(nèi)PX進(jìn)口依存度已經(jīng)高達(dá)60%以上。因此，這幾大民營化纖巨頭都卯著勁加快建設(shè)煉化一體化項目，隨著這幾大項目的陸續(xù)建成投產(chǎn)，我國石化聚酯化纖全產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)苤朴谌说淖詈笠画h(huán)將被徹底打通。

民營企業(yè)新產(chǎn)能的不斷投產(chǎn)，將會快速壓縮傳統(tǒng)企業(yè)聚酯原料市場占有率！怎么辦？

從國內(nèi)石化整體競爭力考慮，建議加強產(chǎn)業(yè)鏈統(tǒng)籌聯(lián)動，進(jìn)一步形成競爭合力。目前國內(nèi)聚酯產(chǎn)業(yè)鏈處于擴張和整合階段，尤其是行業(yè)內(nèi)規(guī)模較大的聚酯企業(yè)，如桐昆、榮盛、恒力、恒逸、盛虹、三房巷和新鳳鳴等，仍在不斷新增或收購聚酯產(chǎn)能，同時將自身的產(chǎn)業(yè)鏈向上游原料行業(yè)延伸，其中逸盛、恒力已是國內(nèi)第一和第二大PTA生產(chǎn)企業(yè)，榮盛獨資的中金石化可生產(chǎn)PX，榮盛、桐昆參與投資的浙江石化和恒力投資的恒力石化均在向上游煉油產(chǎn)業(yè)鏈擴張，可生產(chǎn)PX和MEG，自給自足的能力越來越強。

從目前傳統(tǒng)企業(yè)PX、PTA和MEG裝置規(guī)模、技術(shù)情況來看，技術(shù)水平和規(guī)模(除個別裝置)明顯全面落后于民營企業(yè)，競爭力處于劣勢，屬于淘汰產(chǎn)能。

而從傳統(tǒng)企業(yè)聚酯產(chǎn)業(yè)鏈統(tǒng)籌考慮，可以充分發(fā)揮產(chǎn)業(yè)鏈仍較完整和多年積累形成的人才、技術(shù)等優(yōu)勢，進(jìn)一步深入研究和討論PX–PTA–聚酯產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展模式，系統(tǒng)整合資源，依托上游，增加原料產(chǎn)能和聚酯產(chǎn)能，提高內(nèi)部消化聚酯原料PX、PTA和MEG的能力，保障產(chǎn)業(yè)鏈健康安全，利用一體化優(yōu)勢降低成本，提高市場占有率和競爭力。

繼續(xù)在市場或資源聚集區(qū)增加PTA產(chǎn)能和聚酯產(chǎn)能，就近消化PX、PTA、MEG產(chǎn)能。

 

將現(xiàn)有規(guī)模小的裝置拆除，新建工藝先進(jìn)、規(guī)模大的PTA裝置，消化部分企業(yè)剩余PX產(chǎn)能。

 

研究發(fā)揮配套優(yōu)勢、區(qū)域優(yōu)勢和物流優(yōu)勢，在自有石化工業(yè)園區(qū)內(nèi)配套建設(shè)智能化聚酯滌綸裝置。

 

加強差異化高附加值聚酯產(chǎn)品開發(fā)。重點開發(fā)多元共聚(如PETG、陽離子易染)、新型聚酯產(chǎn)品(如PTT/PEN/PBT等)。通過新的投資建設(shè)，在上游產(chǎn)能規(guī)模適度擴大的同時，提升裝置工藝技術(shù)水平，從而降低產(chǎn)品生產(chǎn)成本；在下游產(chǎn)能進(jìn)一步增長的同時，優(yōu)化調(diào)整產(chǎn)業(yè)鏈